PZU zapowiada uruchomienie kompleksowej oferty OKI. Chce pozyskać najwięcej pieniędzy w Polsce. Będą OKI-ubezpieczenia, fundusze, ETF-y i lokaty

PZU, czyli największy polski ubezpieczyciel, zapowiada ofensywę w namawianiu Polaków do oszczędzania i inwestowania. Po starcie Osobistych Kont Oszczędnościowych ubezpieczeniowy gigant uruchomi kompleksową ofertę inwestowania pieniędzy w ramach OKI, której – jak twierdzi firma – nie będziecie mogli nie zauważyć, ani się jej oprzeć. Nasz narodowy ubezpieczyciel chce wykorzystać gigantyczny potencjał całej grupy – od funduszy inwestycyjnych, poprzez ubezpieczenia inwestycyjne, ofertę bankową aż po rozwijającą się ofertę ETF-ów

Ujawnienie: Grupa PZU nie miała żadnego wpływu na treść tego tekstu, ale jest Partnerem merytorycznym i komercyjnym multiblogu „Subiektywnie o Finansach”

To ważna zmiana kierunku działania Grupy PZU. Przez lata budowała swoją pozycję niemal wyłącznie na ofercie ubezpieczeniowej, ale teraz to ma się zmienić. PZU chce być nie tylko firmą, której powierzamy ubezpieczenie auta, mieszkania, a także zdrowia i życia, ale także miejscem, w którym możemy długoterminowo i korzystnie pomnażać oszczędności.

I PZU ma na tej drodze już pierwsze sukcesy. Prezes Bogdan Benczak pochwalił się podczas ogłaszania wyników finansowych za pierwsze półrocze, że w pięciu ETF-ach uruchomionych przez TFI PZU w tym roku jest już 140 mln zł aktywów. TFI PZU zapowiada wprowadzenie na rynek kolejnych funduszy ETF. Część z tego sukcesu to zapewne efekt odważnej promocji: TFI PZU zobowiązało się, że do końca tego roku nie będzie pobierać żadnych opłat za inwestowanie w swoich ETF-ach. Zero opłat za zarządzanie, cały zysk do kieszeni klientów.

To może być ważne doświadczenie przed wejściem w świat OKI, szczególnie jeśli ETF-y rzeczywiście staną się jednym z kluczowych elementów przyszłej oferty oszczędnościowej PZU w ramach OKI. „Chcemy wykorzystać do OKI całą siłę grupy PZU” – zapowiedział podczas prezentacji wyników za pierwsze półrocze prezes PZU. Szczegóły oferty OKI mają zostać przedstawione później.

W zarządzaniu aktywami PZU nie jest nowicjuszem. Grupa zarządza już kwotą blisko 140 mld zł aktywów klientów zewnętrznych, z czego znacząca część to długoterminowe oszczędności emerytalne (np. pieniądze w OFE, PPK, IKZE oraz IKE). Teraz PZU chce wykorzystać tę bazę klientów, sieć dystrybucji i zróżnicowaną ofertę produktów grupy, aby przekonać Polaków, że pieniądze można nie tylko odkładać, ale także inwestować. I to niekoniecznie w celach tylko emerytalnych. OKI ma być przełomowym wehikułem do realizacji tego celu.

PZU chce połączyć w OKI różne sposoby oszczędzania

Osobiste Konta Inwestycyjne mają być czymś więcej niż kolejnym rachunkiem maklerskim czy funduszem inwestycyjnym. Polacy będą mogli korzystać z preferencji podatkowych w formule, która połączy oszczędzanie i inwestowanie. W części inwestycyjnej limit aktywów objętych zwolnieniem z podatku od zysków wyniesie 100 000 zł, przy czym część oszczędnościowa – np. lokaty czy detaliczne obligacje skarbowe – będzie miała limit 25 000 zł. Kwoty się nie dodają, całkowity limit to wciąż 100 000 zł.

Dla instytucji finansowych w Polsce oznacza to pojawienie się nowego rynku, który może ściągnąć zasoby finansowe przechowywane w domach lub na kontach i lokatach bankowych. Mówimy o gigantycznych kwotach. Z ostatniego raportu NBP wynika, że samej gotówki w domach mamy ponad 456 mld zł. Trzy razy więcej Polacy mają ulokowane na niewielki procent w bankach.

WIĘCEJ NA TEN TEMAT:

PZU już dziś deklaruje, że chce wejść w OKI bardzo szeroko. Podczas konferencji wynikowej spytałem prezesa PZU, w jaki sposób nasz narodowy ubezpieczyciel chce się wyróżnić spośród innych instytucji finansowych, które zaproponują Polakom formułę OKI? Czy oferta PZU będzie oparta głównie na ETF-ach uruchomionych w tym roku (a w każdym razie tych trzech z nich, które są oparte na polskich aktywach?).

Prezes Bogdan Benczak powiedział, że PZU zamierza przygotować produkty OKI w ramach spółki ubezpieczeniowej, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, banków i towarzystwa emerytalnego. Nie chciał zdradzać szczegółów konstrukcji tych produktów. To może być dla PZU istotna przewaga w stosunku do konkurentów. Ubezpieczyciel nie musi bowiem budować od zera oferty inwestycyjnej ani szukać klientów, którzy dopiero zaczynają oszczędzać.

PZU ma już kilka kanałów dotarcia do kilkunastu milionów klientów, których ubezpiecza, a w zarządzaniu aktywami klientów zewnętrznych 60 mld zł stanowią inwestycje długoterminowe związane m.in. z programami emerytalnymi. PZU może więc próbować zbudować kompleksowy ekosystem oszczędzania i inwestowania. Dla jednego klienta najważniejsza może być część bezpieczna – lokaty czy obligacje – dla innego fundusze inwestycyjne, a dla najbardziej świadomego inwestora – ETF-y.

PZU chce wykorzystać start OKI, żeby połączyć różne części swojej działalności i przejąć większą część pieniędzy, które Polacy odkładają i inwestują. A docelowo powalczyć o pozycję lidera na polskim rynku w tej dziedzinie, rzucając wyzwanie takim gigantom, jak PKO BP, czy inne duże banki (w grupie PZU jest Bank Pekao) oraz największe biura maklerskie w Polsce. Ofertę OKI zapowiedziało już mające 2 mln klientów Polsce biuro maklerskie XTB.

Obecnie łączny udział Grupy w sprzedaży ubezpieczeń (według danych KNF) nieznacznie przekracza 25% w segmencie majątkowym, a w ubezpieczeniach na życie wynosi ok. 40%.

PZU sprawdza, czy Polacy chcą ETF-ów

PZU ma już za sobą pierwszy test zainteresowania inwestorów produktami inwestycyjnymi. TFI PZU weszło na rynek ETF-ów dopiero w tym roku, ale jego fundusze szybko zaczęły przyciągać spore pieniądze. Podczas czwartkowej konferencji wynikowej zarząd PZU poinformował, że aktywa w ETF-ach przekroczyły już 140 mln zł. To wynik, który szczególnie dobrze wygląda w zestawieniu z wcześniejszymi planami towarzystwa.

Jeszcze w czerwcu TFI PZU zakładało, że do końca 2026 roku zgromadzi w swoich ETF-ach około 100 mln zł. Tymczasem na początku sierpnia pięć funduszy przekroczyło tę granicę. PZU nie zamierza na tym poprzestać – podczas konferencji zarząd zapowiedział uruchamianie kolejnych ETF-ów.

Nie tylko zresztą PZU. Wśród inwestorów indywidualnych ETF-y stały się hitem. W pierwszej połowie 2026 roku aktywa polskich inwestorów w ETF-ach notowanych na giełdzie wzrosły o 52%, do 19,6 mld zł. W ciągu sześciu miesięcy napłynęło do nich netto 4,6 mld zł – więcej niż w całym 2025 roku. To oczywiście wciąż niewiele w porównaniu z rynkiem tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, w których trzymamy co najmniej 350 mld zł.

PZU próbuje więc wejść w segment inwestycji, który przestaje być niszową częścią rynku oszczędności Polaków. Co więcej, oferta TFI PZU jest już dość szeroka: obejmuje ETF na polskie duże i średnie spółki, ETF na globalne akcje oraz ETF na złoto, a latem dołączyły do niej również rozwiązania oparte na polskich obligacjach skarbowych. To już jest kompleksowy i uzupełniający się pakiet. I właśnie dlatego rozwój ETF-ów może być ważny także w kontekście OKI.

Jeśli PZU połączy rozwijaną właśnie ofertę funduszy pasywnych, aktywnie zarządzanych z nowym kontem podatkowym, może powstać rozwiązanie pozwalające inwestować długoterminowo w sposób prostszy niż samodzielne budowanie portfela na rachunku maklerskim.

CZYTAJ O ETF-ACH PZU:

Do PZU płynie co piąta „funduszowa” złotówka od Polaków

ETF-y są dla PZU nowym biznesem, ale blisko 140 mld zł aktywów klientów zewnętrznych zarządzanych przez trzy należące do grupy towarzystwa: TFI PZU, Pekao TFI i Alior TFI – to skala, która w kontekście OKI może spowodować, że PZU powalczy o miano największego dostawcy OKI w Polsce. Będzie to kolejnym etapem rozwijania już istniejącego biznesu.

A ten biznes rośnie. W pierwszym półroczu 2026 roku TFI PZU było numerem „1” pod względem napływu pieniędzy do funduszy, a w drugim kwartale tego roku jego udział w napływach do funduszy zarządzanych przez polskie TFI sięgnął prawie 20%. Zarząd PZU podkreśla, że w ubezpieczeniowej grupie rośnie znaczenie działalności związanej z zarządzaniem aktywami i że będzie ona jednym z kierunków dalszego rozwoju. O tym, czy OKI oferowane przez PZU rzeczywiście będą konkurencyjne, zdecydują dopiero warunki oferowanych produktów.

Dla inwestora szczegóły będą najważniejsze. Sam fakt, że za ofertą stanie największa grupa finansowa w Polsce, nie będzie jeszcze powodem, żeby przenosić do niej oszczędności. Liczyć się będą przede wszystkim koszty, wybór dostępnych produktów, łatwość korzystania z konta oraz to, czy klient będzie mógł zbudować w nim rzeczywiście długoterminowy portfel inwestycyjny. Być może, tak jak w przypadku ETF-ów, PZU będzie kusić darmowym wejściem do programu w początkowym okresie.

Największą przewagą PZU może być jednak coś innego – kanały dystrybucji. Grupa ma kilkanaście milionów klientów i będzie mogła dotrzeć do ludzi, którzy dziś wcale nie inwestują albo robią to w niewielkim stopniu. OKI mogą więc stać się dla PZU bramą do zwiększenia udziału w rynku oszczędności Polaków.

—————————-

CZYTAJ TEŻ:

—————————-

CZYTAJ TEŻ O WYNIKACH PZU:

——————————

ZNAJDŹ SUBIEKTYWNOŚĆ W SOCIAL MEDIACH

Jesteśmy nie tylko w „Subiektywnie o Finansach”, gdzie czyta nas ok. pół miliona realnych odbiorców miesięcznie, ale też w mediach socjalnych, zwanych też społecznościowymi. Tam krótkie spostrzeżenia o newsach dotyczących Twoich pieniędzy. Śledź, followuj, bądź fanem, klikaj, podawaj dalej. Twórzmy razem społeczność ludzi troszczących się o swoje pieniądze i ich przyszłość.

>>> Nasz profil na Facebooku śledzi ok. 100 000 ludzi, dołącz do nich tutaj

>>> Samcikowy profil w portalu X śledzi 26 000 osób, dołącz do nich tutaj

>>> Nasz profil w Instagramie ma prawie 11 000 followersów, dołącz do nich tutaj

>>> Połącz się z Samcikiem w Linkedinie jak 26 000 ludzi. Dołącz tutaj

>>> Nasz profil w YouTubie subskrybuje 12 000 widzów. Dołącz do nich tutaj

>>> „Subiektywnie o Finansach” jest już w BlueSky. Dołącz i obserwuj!

———————————

Źródło zdjęcia: Maciej Danielewicz