PZU zaprasza posiadaczy oszczędności do tańca. Na parkiecie nowy ETF: daje udział w sukcesach 1300 największych spółek świata. Czy to będzie hit?

Globalne akcje pod jednym parasolem

TFI PZU chce mocno zachęcać ludzi do inwestowania w swoje ETF-y i ma co do rozwoju oferty duże plany. To ma być m.in. ciekawa opcja dla młodszych oszczędzających, którzy nie mają jeszcze dużych środków finansowych do zainwestowania, ani dużej wiedzy o samym inwestowaniu. Kupowanie ETF-ów na warszawskiej giełdzie jest relatywnie proste i tanie. A z ETF-ów od PZU będzie można wkrótce zmontować fajny, długoterminowy portfel złożony z największych spółek z Polski, ze świata oraz złota na dokładkę.

TFI PZU chce przez najbliższe miesiące zachęcać specjalną promocją: do końca roku nie pobiera żadnych opłat za zarządzanie oboma ETF-ami. „Wierzymy, że promocja zachęci szerokie grono zainteresowanych pasywnym inwestowaniem do bliższego poznania naszych ETF-ów. Chcemy trafić zarówno do doświadczonych inwestorów, którzy od lat lokują kapitał na warszawskiej giełdzie, jak i do osób, które dotąd z różnych powodów odkładały decyzję o rozpoczęciu inwestowania” – mówił z okazji debiutu Artur Trela, prezes zarządu TFI PZU.

Po okresie promocji opłata za zarządzanie w funduszach PZU ETF WIG20 TR + mWIG40 TR (60 największych polskich spółek) oraz PZU ETF MSCI World Portfelowy FIZ (1300 największych spółek z całego świata) wyniesie 0,4% w skali roku. To jedna z najniższych stawek na polskim rynku w kategorii funduszy akcji – przekonują szefowie TFI PZU. Do inwestycji w nowe instrumenty zachęca również niski próg wejścia w postaci ceny certyfikatu inwestycyjnego. Na początek dla obu funduszy TFI PZU została ustalona na poziomie 100 zł.

PZU ETF MSCI World Portfelowy FIZ będzie reinwestował otrzymywane od spółek dywidendy po odliczeniu podatku u źródła, a więc jest funduszem typu akumulującego (Acc). Zaletą funduszu jest zaszyte w jego konstrukcji zabezpieczenie walutowe. Dzięki konstrukcji PLN-hedged zmiany kursowe nie wpływają na końcowy wynik inwestycji, co pozwala w sposób przewidywalny podążać za rynkiem. Klienci będą widzieli wyniki, które nie będą „zafałszowane” różnicami kursowymi. Ticker nowego funduszu – dla tych, którzy chcieliby go znaleźć w wyszukiwarce instrumentów dostępnych w swoim biurze maklerskim – to ETFPZUWORLD.

To, że w skład indeksu MSCI World wchodzi ponad 1300 spółek giełdowych z 23 rynków, a wśród nich wszystkie te, o których słyszeliśmy ostatnio jako o kultowych, powinno być gwarancją porządnej dywersyfikacji. Tu nie obstawiamy akcji pojedynczych spółek czy konkretnego kraju, czy sektora, np. nowych technologii. Ta inwestycja ma charakter reprezentatywny dla największych globalnych rynków. Przy czym w oczywisty sposób rynek amerykański jest nadreprezentowany – w około 70% udziału.

Warszawska giełda obchodzi w tym roku 35 lat istnienia. „Chcemy mieć 35 ETF-ów na 35-lecie” – mówił Robert Stankiewicz z GPW. A tymczasem ETF oparty na MSCI ze stajni TFI PZU, który zadebiutował właśnie na giełdzie, jest już 26. ETF-em proponowanym inwestorom na rynku głównym. Razem z ETF-ami notowanymi na rynku Global Connect na GPW w Warszawie jest już 30 ETF-ów.

Czy inwestorzy chętnie „przesiadają się” na fundusze ETF notowane na warszawskiej giełdzie? GPW ma już w tym roku na koncie obrót ETF-ami o wartości ok. 2 miliardów zł. W 2025 roku obroty tymi instrumentami wyniosły ponad 3 miliardy zł. GPW spodziewa się, że do połowy tego roku pobije rekord z roku poprzedniego.

CZYTAJ WIĘCEJ O ETF:

Nowy fundusz ma odzwierciedlać indeks bazowy przy użyciu metody doboru próby, a więc będzie działał poprzez replikację indeksu (niefizyczne zakupy akcji spółek). PZU TFI wykorzysta do tego algorytm sprawdzony w budowaniu portfela funduszu indeksowego inPZU Akcje Rynków Rozwiniętych. Poniższa grafika pokazuje złożoność tej metody, ale TFI PZU zapewnia, że dzięki odpowiedniemu algorytmowi dobór powinien być trafny i wiernie odzwierciedlać indeks, ograniczając przy tym koszty transakcyjne funduszu.

Maja Motak z TFI PZU pokazywała historyczne wyniki indeksów z grupy MSCI. Wybrany do ETF-u benchmark bardzo dobrze radził sobie w ostatnich 15 latach. I podkreślała, że indeks MSCI World, wybrany jako benchmark do nowego ETF-u, daje ekspozycję na globalną gospodarkę, jednocześnie eliminując większą zmienność gospodarek rozwijających się i ich podatność na spadki w przypadku stresów rynkowych. W dłuższym horyzoncie czasowym indeksy mające większy udział rynków wschodzących dają inwestorom mniejsze zyski, stąd wybór tego akurat indeksu.

Jak będzie działała metoda doboru próby? Jest ona wykorzystywana już przez TFI PZU, więc nie będzie to nic nowego. „Jest to nasz autorski algorytm doboru instrumentów” – mówi Maja Motak. Indeks jest bardzo szeroki, więc – jak wcześniej wspomniałem – zakupienie wszystkich składników byłoby nieefektywne kosztowo. TFI PZU identyfikuje więc poszczególne składniki indeksu, a następnie wybiera najbardziej przydatne dla potrzeb ETF-u.

Są to zazwyczaj największe i najbardziej płynne spółki, które też mają największy wpływ na wyniki całego indeksu. „Spółki, które wybierzemy, są przeważane, tak aby cały portfel miał ekspozycję, która jest zgodna ze składem indeksu” – wyjaśniała przedstawicielka TFI PZU. Skomplikowany proces eliminacji i wyboru najlepszych składowych pokazuje kolejna grafika przygotowana przez TFI PZU:

GPW w dniu poprzedzającym debiut ETF-u obchodziła swoją okrągłą rocznicę – 35-lecie powstania parkietu w Warszawie. Tę okazję wykorzystał dyrektor komunikacji warszawskiej giełdy Robert Stankiewicz do ciekawej dygresji. „Kiedy zobaczyłem panią Maję w trampkach, to pomyślałem, że naprawdę idzie nowe, a giełda trafi do ludzi młodych nie tylko z produktami, ale także z opowieścią, dlaczego to robimy” – mówił Robert Stankiewicz (sam też w trampkach).

Certyfikaty inwestycyjne PZU ETF MSCI World Portfelowego FIZ – podobnie jak notowanego już na giełdzie funduszu na akcje polskie o tickerze ETFPZUW20M40 – można nabywać za pośrednictwem dowolnego rachunku maklerskiego lub platformy inwestycyjnej dającej dostęp do GPW. Animatorem obu funduszy, a więc instytucją, która będzie dbałą o płynność, czyli żeby inwestorzy zawsze znaleźli drugą stronę transakcji, jest Dom Maklerski BOŚ. ​

Kolejny ETF z nowej linii produktowej TFI PZU – fundusz PZU ETF Gold Portfelowy FIZ – wystartuje 11 maja. A do końca roku na giełdzie ma być notowanych łącznie sześć funduszy ETF pasywnych od TFI PZU. Wtedy największym wyzwaniem stanie się przekonanie posiadaczy oszczędności, którzy dziś przechowują pieniądze głównie w bankach, że za pomocą jednego rachunku maklerskiego w dowolnym polskim biurze można kupić dwa-trzy ETF-y i samodzielnie zmontować sobie portfel, który pozwoli pomnażać pieniądze z myślą o emeryturze, albo budowaniu funduszu spełniania marzeń. I to może być trudniejsze zadanie niż zbudowanie kompleksowej oferty ETF-ów.