Stopy procentowe w Polsce spadną, ale (nie) wiadomo, czy w tym roku. Jakie lokaty wybierać na krótko, a jakie na długo? Zmienny procent kontra stały procent

Sytuacja na rynku depozytowym robi się coraz ciekawsza. Z jednej strony na horyzoncie majaczą spadki stóp procentowych (ale nie wiadomo jeszcze kiedy nastąpią), z drugiej strony bankowcy spodziewają się boomu inwestycyjnego w Polsce oraz spadku inflacji w najbliższych miesiącach. Jak w tej sytuacji lokować oszczędności: na krótki termin, a jak na długi? Stawiać na zmienny procent czy stały?

Jak wynika z wyliczeń Michała Wachowskiego, który w ponad 20 bankach sprawdza oprocentowanie depozytów, coraz mniej można zarobić na depozytach krótkoterminowych – w ciągu ostatniego roku oprocentowanie takich depozytów spadło ze średnio 3,9% do 3,2%. To ciekawe, bo w tym samym czasie inflacja wzrosła i przekroczyła już poziom 5,2%. Oznacza to, że krótkoterminowe depozyty przestały chronić realną wartość pieniądza.

Ciekawe? Po przeczytaniu wróć tutaj, kliknij i odkryj sprawdzone patenty Samcika na ochronę przed inflacją

Nieco bardziej stabilne jest oprocentowanie depozytów zakładanych na długi termin. Średnia z ponad 20 banków, gdy chodzi o depozyty 12-miesięczne, wynosi dziś 3,5%, czyli tylko symbolicznie mniej niż stawka obowiązująca dokładnie rok temu – 3,6%. Jak widać, stawki dla długich i krótkich depozytów są podobne. Z tym że w niektórych przypadkach długoterminowy depozyt jest zakładany na zmienną stopę procentową (czyli oprocentowanie może się zmienić w trakcie trwania umowy), a w niektórych na stały (czyli nie zmieni się przez np. cały rok).

Od czego powinniśmy uzależnić wybór? Teoretycznie dziś bardziej bezpieczne jest stałe oprocentowanie, bo na horyzoncie majaczą obniżki stóp procentowych. A więc lepiej zapewnić sobie wyższy procent na długo. Sęk w tym, że te obniżki stóp procentowych się wciąż opóźniają. Jeszcze w zeszłym roku wydawało się, że nadejdą wiosną. Ale wiosna za pasem i nic nie zapowiada, że Rada Polityki Pieniężnej zetnie cenę pieniądza.

A tymczasem oprocentowanie depozytów w ostatnim roku albo spadło, albo utrzymało się na stałym poziomie (mimo wzrostu inflacji). To czynniki ryzyka dla lokowania pieniędzy na stały procent. Jeśli obniżki stóp procentowych się opóźnią, a banki zorientują się, że przeholowały z obniżaniem oprocentowania depozytów – mogą jeszcze zaproponować wyższe odsetki na stały procent. Zwłaszcza że spodziewają się też boomu kredytowego, a więc chętniej mogą przyjmować nasz pieniądz, by wykorzystać go do udzielania kredytów.

Jeśli przyjmiemy taki scenariusz, to być może lepiej byłoby „przeczekać” najbliższe tygodnie na krótkoterminowym depozycie i liczyć na to, że pojawią się lepsze okazje ulokowania pieniędzy na długo i na stały procent. Lepsze niż 3,5% obowiązujące dziś i niechroniące nas przed inflacją.

Stałe oprocentowanie z definicji generuje dla posiadacza depozytu dwa ryzyka: ryzyko stopy procentowej (wzrost stóp procentowych na rynku może sprawić, że lokaty o stałym oprocentowaniu będą mniej atrakcyjne w porównaniu do nowych ofert, które oferują wyższe odsetki) oraz ryzyko inflacji (jeśli inflacja przekroczy oprocentowanie lokaty, realny wynik z lokowania oszczędności może być ujemny, co jest szczególnie niebezpieczne w długoterminowych lokatach, z których zwykle nie można wyjść bez straty odsetek).

Jak będzie? Nie wiemy. Oprocentowanie lokat spadło w oczekiwaniu na spadek stóp procentowych NBP, który na razie nie nastąpił. Albo nastąpi korekta oprocentowania depozytów w górę, albo banki spróbują „przeczekać” z ofertą niskiego oprocentowania aż do rzeczywistego spadku stóp procentowych.

Możemy spojrzeć na zachowanie naszych sąsiadów jako wskazówkę. Mamy już lepszy obraz reakcji banków na oprocentowanie depozytowe w strefie euro, kiedy Europejski Bank Centralny zaczął obniżać stopy procentowe w zeszłym roku. Analizując to zjawisko, można dojść do wniosku, że obniżki oprocentowania depozytów następowały z około półrocznym opóźnieniem po redukcji stóp przez EBC.

„Patrząc na reakcje EBC i BoE (Bank of England) po rozpoczęciu obniżek stóp procentowych, reakcje banków w zakresie zmian stóp różnią się w zależności od rynku: w Niemczech oprocentowanie lokat terminowych utrzymywało się na stałym poziomie, a najwyższe stawki kont osobistych zostały obniżone po prawie miesiącu. Z drugiej strony w Wielkiej Brytanii banki szybko obniżyły stopy we wszystkich okresach (po niewielkim wzroście w ciągu ostatnich kilku miesięcy poprzedzających obniżkę stóp)”

– powiedział mi Michael Piatek, dyrektor generalny Raisin w Polsce. Jak już niedawno pisaliśmy w „Subiektywnie o Finansach”, najlepszym sposobem na taką niepewność jest dywersyfikacja pieniędzy, a więc ulokowanie jakiejś części oszczędności na krótki termin (a więc z domyślnym stałym oprocentowaniem aktualnym tylko przez kilkanaście tygodni) oraz jakiejś części oszczędności na długo, na stały procent. Jest też trzecia droga – długoterminowy depozyt (albo taki bez terminu zapadalności, w rodzaju konta oszczędnościowego) ze zmiennym oprocentowaniem.

Jest i dodatkowy wątek „planowania podatkowego”. To kwestia nieco spekulatywna, ponieważ nikt nie wie, czy zasady podatku Belki kiedykolwiek się zmienią, ale każde zdarzenie zmieniające podatki, dotyczące długoterminowej lokaty, nastąpiłoby już w 2026 r. Jeśli więc rzeczywiście wejdzie obniżka podatku Belki z 19% do 0% dla inwestycji do 100 000 zł rocznie na osobę na lokatach terminowych o okresie co najmniej roku, mogłoby to być kolejnym powodem, aby ulokować do 100 000 zł w długoterminowych lokatach. Ale to melodia przyszłości, o ile w ogóle tej przyszłości doczekamy.

Dwie rzeczy w depozytach warto sobie wyregulować: zapadalność oraz rodzaj stopy procentowej. Trzeba być przygotowanym zarówno na ryzyko płynności (czyli część pieniędzy musi być do dyspozycji albo w każdej chwili, albo przynajmniej niedługo), jak i na ryzyko wyższych lub niższych stóp panujących na rynku (a więc przynajmniej część depozytów musi mieć możliwość zmiany oprocentowania w momencie zmiany warunków rynkowych).

Jest jeszcze trzeci rodzaj dywersyfikacji – geograficzna. Część pieniędzy można trzymać w bankach poza granicami kraju. Wówczas zarówno gwarancje bankowe, jak i miejsce przechowywania depozytu może być dla części pieniędzy „zagraniczne”. Dla niektórych ciułaczy ma to znaczenie.

Czytaj też: Na jaki procent założyć lokatę, żeby ochronić swoje pieniądze przed inflacją? Jak to policzyć? Poradnik w trzech krokach

————————

ZAPROSZENIE:

Wrotami do lokowania pieniędzy za granicą jest niemiecki fintech Raisin, który za pośrednictwem platformy internetowej i aplikacji mobilnej umożliwia obywatelom kilkunastu krajów lokowanie pieniędzy w bankach z zagranicy (sposób działania Raisina prześwietlałem tutaj). Logując się do konta Raisin (niemieckie gwarancje bankowe), zyskujemy dostęp do możliwości lokowania pieniędzy w różnych krajach.

Do niedawna Raisin miał w ofercie lokaty terminowe o stałym oprocentowaniu od szwedzkiej firmy pożyczkowej HoistSpar (od trzech miesięcy do roku). Niedawno do oferty Raisin w Polsce trafiły lokaty terminowe francuskiego Renault Banku oraz włoskiego CA Autobanku. Wszystkie powyższe banki objęte są gwarancjami funduszy gwarancyjnych do 100 o00 euro w ich krajach pochodzenia.

HoistSpar oferuje depozyty na okres od jednego miesiąca do jednego roku. Oprocentowanie jest znacznie korzystniejsze niż w większości polskich banków. Jednomiesięczny depozyt „płaci” tylko 4% w skali roku, a roczny – 5,5%. W tym momencie najkorzystniejsze są depozyty trzy- i sześciomiesięczne – dają aż 6,7% w skali roku. Tymczasem w Renault Banku można ulokować pieniądze na stały procent na okres od dwóch lat do pięciu (oprocentowanie do 5,7% w skali roku) albo na zmienny procent bezterminowo (aż 6% w skali roku). Prześwietlenie i szczegóły tej oferty znajdziecie w mojej recenzji w „Subiektywnie o Finansach”, natomiast jeśli chcecie skorzystać z oferty Raisin, można się zapisać pod tym linkiem – kliknij i zarejestruj się w Raisin w Polsce

————————

Przeczytaj też: Kiedy przychodzi ten moment, że jesteś już gotowy do lokowania części oszczędności za granicą? Pięć warunków, od których to zależy

Przeczytaj też: Depozyt jak czekoladowe jajko z niespodzianką: nigdy nie wiesz, na jakie oprocentowanie „zasłużysz”. Konkurencja z zagranicy potrzebna od zaraz?

Przeczytaj też: Jak lokować oszczędności w bankach, by wycisnąć najwięcej odsetek? Wybór strategii oszczędzania może mieć wpływ na zarobek

Przeczytaj też: Trzymasz wszystkie oszczędności w jednym miejscu? Dywersyfikacja powinna dotyczyć nie tylko inwestycji, ale i oszczędności. Dlaczego? Sześć powodów

Załóż bezpłatne konto w Raisin tutaj, a potem złóż zlecenie utworzenia lokaty, przelej pieniądze i przetestuj nową platformę do europejskiego oszczędzania dostępną w Polsce. Dywersyfikacja oszczędności jest dla każdego.

——————————–

Niniejszy artykuł jest częścią cyklu edukacyjnego dotyczącego zarządzania oszczędnościami, którego Partnerem komercyjnym jest niemiecki fintech Raisin oferujący w Polsce depozyty w zagranicznych bankach.

zdjęcie tytułowe: Pixabay