Pierwszy bank oferuje kredyty oparte na POLSTR. Gamechanger?

Ruszyła rewolucja w kredytach. Bank Pekao jest pierwszym, który wprowadza do oferty kredyty oparte na nowym wskaźniku referencyjnym POLSTR. Niestety, na razie taka możliwość będzie proponowana tylko niektórym klientom. Przez pewien czas kredyty oparte na stawce POLSTR będą oferowane równolegle z tymi opartymi na stawce WIBOR. To może być ciekawy eksperyment. Czy kredyty oparte na POLSTR to może być gamechanger?

Bank Pekao, drugi największy bank w Polsce, postanowił wygrać wyścig o palmę pierwszeństwa we wprowadzaniu do oferty kredytów opartych na nowej stawce referencyjnej – POLSTR 1M. Jak wiecie, ma ona zastąpić wskaźnik WIBOR, który nie zdobył zbyt dobrych recenzji wśród klientów. WIBOR jest nieczytelny (bo odzwierciedla przewidywania banków co do ceny pieniądza w przyszłości, a nie cenę pieniądza), a bywało, że opierał się tylko na deklaracjach banków, a nie na faktycznych transakcjach depozytowych.

POLSTR ma być o tyle lepszy, że opiera się na jednodniowych depozytach międzybankowych, czyli na bieżącej cenie pieniądza, ustalanej na płynnym rynku. Nie można powiedzieć, by był to wskaźnik dużo bardziej przejrzysty od WIBOR-u, bo jest stawką składaną, powstającą jako średnia krocząca z 30 ostatnich odczytów. Ale przynajmniej odzwierciedla bieżącą cenę pieniądza międzybankowego.

Kredyty na POLSTR będą mogli w pierwszej kolejności „wypróbować” klienci Banku Pekao. Ale nie wszyscy. Na tej stawce zostanie oparty na razie tylko kredyt w rachunku bieżącym dla małych i średnich firm oraz korporacji. To taki rodzaj kredytu, który jest odpowiednikiem debetu w koncie w ofercie dla klientów indywidualnych. Nie wiadomo dlaczego bank z żubrem w logo nie zdecydował się na wprowadzenie nowych kredytów także dla klientów detalicznych, czy dla kredytów hipotecznych.

Bank Pekao liczy, że to właśnie przedsiębiorcy najbardziej docenią odmianę, z jaką wiąże się POLSTR i finansowanie oparte na tej stawce. Chodzi o to, że oprocentowanie kredytu będzie aktualizowane codziennie, dzięki czemu będzie precyzyjnie odzwierciedlało warunki rynkowe. A tym samym zwiększy przewidywalność kosztów finansowania z punktu widzenia firm. Bo POLSTR nie powinien notować gwałtownych zmian, które zdarzały się WIBOR-owi.

Z punktu widzenia przedsiębiorstw większa stabilność kosztu finansowania to zaleta, bo ich kredyty są zwykle wysokokwotowe. Bank Pekao liczy, że dzięki palmie pierwszeństwa w dziedzinie kredytów opartych na stawce POLSTR umocni swoją pozycję w „firmowej” i korporacyjnej części rynku bankowego. Efektem ubocznym wprowadzenia kredytów na POLSTR – a pod koniec roku także obligacji opartych na tej stawce – może być „oswojenie” klientów z nowym „stworem”.

Ponieważ mówimy o finansowaniu dla firm, trudno o porównywanie oferty opartej na POLSTR z tą opartą na WIBOR. Kredyty dla firm są przyznawane na indywidualnych warunkach, nie ma jednej, standardowej oferty. Kredyty w rachunku bieżącym dla firm mają być oparte na stawce POLSTR 1M, do której bank będzie dokładał marżę, która ma być jego zarobkiem.

I w wysokości tej marży zapewne będzie tkwiła druga (oprócz mniejszej wahliwości) część opłacalności kredytu opartego na nowej stawce. Bo sam wskaźnik POLSTR 1M wynosi dzisiaj 4,25%, niemal dokładnie tyle, ile główna stopa procentowa NBP. Z kolei najpopularniejszy w kredytach hipotecznych WIBOR 3M ma wartość 4,37%.

Gdyby marże były porównywalne – kredyt oparty na POLSTR byłby nieco tańszy. Ale marże kredytów opartych na POLSTR mogą być wyższe, niż WIBOR-owych (choćby ze względu na brak instrumentów terminowych, umożliwiających zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej). Tak było w przypadku kredytów opartych na stawce WIRON, która miała zastąpić WIBOR, ale okazała się indeksem niezbyt udanym i też odchodzi w niepamięć.

Bank Pekao podaje, że kredyt oparty na POLSTR 1M umożliwi firmom finansowanie bieżącej działalności, a dzięki odnawialnemu charakterowi daje dużą elastyczność. Bank będzie udzielał tego kredytu na 12 miesięcy, zapewne – jak to bywa zwykle w przypadku kredytów odnawialnych – z opcją przedłużenia.

POLSTR (Polish Short Term Rate) jest wyznaczany i publikowany przez GPW Benchmark, a do końca 2027 roku ma zastąpić WIBOR. Wprowadzenie POLSTR to nie tylko odpowiedź na krytykę licznych wad WIBOR-u, ale też sposób na dostosowanie polskiego rynku do unijnych regulacji dotyczących wskaźników referencyjnych – w całej Europie odchodzi się od stawek typu IBOR.

Czy POLSTR – gdy się już upowszechni – będzie bardzo popularnym wskaźnikiem? Zobaczymy, w przypadku klientów indywidualnych nie musi tak być. Dziś 85% nowych kredytów hipotecznych jest opartych na stałej stopie procentowej (na 5-10 lat). Dla banków to dość wygodna opcja i dla klientów również, niewykluczone więc, że POLSTR będzie popularny głównie wśród firm.

Jego krytycy mówią, że pod jednym względem wcale nie jest lepszy od WIBOR-u. Podobnie jak WIBOR opiera się wyłącznie na depozytach międzybankowych, podczas gdy realną cenę pieniądze w dużej części widzimy w oprocentowaniu depozytów detalicznych. Na razie nie zanosi się na wprowadzenie do obrotu miernika ceny pieniądza, który by uwzględniał depozyty detaliczne.

Czytaj też: Miał zastąpić WIBOR, ale niespodziewanie stał się problemem dla niektórych kredytobiorców. Jak reaguje na obniżki stóp?

——————————

CZYTAJ TEŻ O WSKAŹNIKU POLSTR:

—————————————

WIĘCEJ O KREDYTACH NA WIBOR:

—————————–

CZYTAJ HISTORIE Z ŻYCIA WZIĘTE:

———————————-

CZYTAJ PORADNIKI O KREDYTACH:

———————————-

ZOBACZ EXPRESS FINANSOWY I CIEKAWE ROZMOWY:

„Subiektywnie o Finansach” jest też na Youtubie. Rozmowy z ciekawymi ludźmi o Waszych (i ich) pieniądzach, a poza tym komentarze i wideofelietony poświęcone finansom oraz poradniki i zapisy edukacyjnych webinarów. Koniecznie subskrybuj kanał „Subiektywnie o Finansach” na platformie Youtube

—————————————

ZOBACZ CO W HOMODIGITAL:

Obok „Subiektywnie o Finansach” stoi w internetach multiblog Homodigital.pl, czyli subiektywnie o technologii. Opowiadamy w nim to, co ważne dla Twojego cyfrowego bezpieczeństwa i jestestwa. Opowiadamy tak, jak w „Subiektywnie o Finansach” – czyli tylko to, co istotne i tak, żeby każdy zrozumiał. Jeśli korzystasz z technologii, to wpadaj na Homodigital.pl, czytaj i komentuj artykuły, pomóż nam się rozwijać.