Pękła ważna bariera. Euro jest najtańsze od siedmiu lat. Z czego bierze się zaskakująca siła złotego? I czy to okazja do zakupu walut obcych?

Polski złoty jest najsilniejszy w stosunku do euro od prawie siedmiu lat. Nie szkodzi mu ani wojna w sąsiedztwie, ani nadchodzące cła Donalda Trumpa, ani uzależnienie gospodarcze Polski od Unii Europejskiej, która przeżywa wstrząsy tektoniczne, ani gigantyczne tempo wzrostu zadłużenia kraju. Skąd bierze się zaskakująca (?) siła złotego? I czy to okazja, by kupować waluty obce?

Tak dynamicznego umocnienia złotego, jakie obserwowaliśmy w środę, nie było od mniej więcej trzech miesięcy. Polska waluta, która od początku grudnia tkwiła w wąskim przedziale pomiędzy 4,26 zł a 4,28 zł za euro, z impetem się z tego przedziału wybiła. Teraz euro kosztuje już tylko nieco ponad 4,22 zł. Po raz ostatni polska waluta była tak silna w… 2018 r. Inwestorzy zastanawiają się, czy jest możliwe, że euro będziemy wkrótce kupowali po cenie poniżej 4 zł.

Ciekawe? Po przeczytaniu wróć tutaj, kliknij i odkryj sprawdzone patenty Samcika na ochronę przed inflacją

Zaskakująca (?) siła złotego. Czy to nowy trend?

Po raz ostatni taką sytuację – euro po mniej niż 4 zł – mieliśmy prawie 14 lat temu. Od tego czasu złoty był w długoterminowym trendzie spadkowym, z roku na rok tracąc na wartości w stosunku do europejskiej waluty. Wiosną 2022 r. – po najeździe Rosji na Ukrainę – notowania euro osiągnęły przez moment nawet 4,9 zł. Ale ostatnie dwa lata to czas powrotu siły polskiej waluty. I dziś jest w rejonach, o których nam się jeszcze niedawno nie śniło.

Siła złotego jest pewnym zaskoczeniem, bo nasza waluta zawsze była nazywana przez analityków „euro na sterydach”. A więc w czasach słabego euro – a w ostatnich miesiącach dolar znacząco się umacniał w stosunku do europejskiej waluty – złoty tracił na wartości jeszcze szybciej. Wygląda na to, że ta zasada przestała działać. Nasz złoty jest stabilny lub nieco spada w stosunku do dolara („zielony” kosztuje teraz 4,05 zł, gdy jesienią zeszłego roku był po 3,80 zł), ale pozostaje silny w stosunku do euro.

Sporo argumentów przemawia za tym, by złoty nie był aż tak silny. Po pierwsze jesteśmy tym krajem w Europie, w którym niemal najszybciej przyrasta zadłużenie. W ciągu zaledwie dwóch lat zwiększymy je o pół biliona złotych, utrzymując największe nominalnie dziury budżetowe w historii. Po drugie jesteśmy „na ryzyku” geopolitycznym, a więc mamy wojnę za wschodnią granicą i możemy relatywnie najbardziej ucierpieć, gdyby Donald Trump zechciał się dogadać z Putinem ponad głowami Ukraińców. Po trzecie jesteśmy uzależnieni od gospodarki niemieckiej, która przeżywa największy kryzys od II Wojny Światowej.

No i po czwarte: skumulowana inflacja w Polsce była w ostatnich pięciu latach ponad dwa razy wyższa od inflacji w strefie euro, co oznacza, że polska waluta jest znacznie przewartościowana. Skoro jej „wewnętrzna” wartość spadła o 35%, to w zasadzie nie ma żadnego racjonalnego powodu, by kurs wymiany z innymi walutami utrzymywał się na tak wysokim poziomie jak obecnie. A jednak się utrzymuje.

Dlaczego więc złoty się tak wzmacnia? Owszem, bardzo szybko przyrasta nam zadłużenie, ale wciąż nie jest takie wielkie jak u niektórych, ale za to najszybciej w Europie się rozwijamy (wzrost realnego PKB o 3-4% w skali roku to marzenie większości państw w Europie). Owszem, ryzyko geopolityczne nas dotyczy, ale eksport do USA to ledwie 3% całego naszego eksportu, a jesteśmy sporym partnerem „zbrojeniowym” Ameryki. No i tak, jesteśmy uzależnieni od Niemiec, ale też mamy duży wewnętrzny rynek zbytu i płyną do nas dziesiątki miliardów euro z kasy Unii Europejskiej (odblokowane KPO).

Ale przede wszystkim – mamy „jastrzębią” Radę Polityki Pieniężnej, dowodzoną przez „oberjastrzębia” Adama Glapińskiego, co daje inwestorom duże nadzieje na trzymanie na wysokim poziomie stóp procentowych. Polskie obligacje 10-letnie „płacą” dziś 5,9% w skali roku, czyli znacznie więcej niż np. podobne obligacje amerykańskie (4,5%). A co więcej, są chyba większe szanse na utrzymanie wysokich stóp procentowych w Polsce (inflacja prawie 5%) niż w Ameryce (inflacja 2,8%).

Inwestorzy kupują więc chętnie polskie obligacje – wysoko oprocentowane, od wiarygodnego rządu, emitowane przez dość szybko rozwijający się kraj. Notowania kontraktów terminowych stopy procentowe mówią, iż rynek spodziewa się na 2025 r. tylko trzech obniżek stóp procentowych w Polsce, podczas gdy Europejski Bank Centralny zapewne zaordynuje co najmniej cztery obniżki po ćwierć punktu procentowego. Analitycy spodziewają się zapewne, że w Polsce nawet tych „tylko” trzech obniżek może nie być (wiadomo: w Radzie Polityki Pieniężnej roi się od „jastrzębi”).

Na to wszystko nałożył się globalny risk-on, czyli „włączenie” inwestorskiej skłonności do ryzyka. Strach przed Trumpem ustępuje pola nadziei, że „nie będzie tak źle”. A to oznacza, że pieniądz wycofuje się z rynku amerykańskich obligacji i płynie na bardziej ryzykowne rynki kapitałowe, głównie na rynki akcji. Europejskie indeksy akcji osiągnęły historyczne maksima, a amerykańskie się do tego szykują. Część z tych pieniędzy jest kierowana na warszawską giełdę, bo polskie akcje są wyceniane znacznie niżej niż na rynkach rozwiniętych.

Czy euro to dzisiaj okazja inwestycyjna?

To wszystko powoduje wzrost wartości złotego do poziomów, jakich dawno nie widzieliśmy. Rozmawiałem niedawno z pewnym analitykiem walutowym, z którym dość zgodnie doszliśmy do wniosku, że euro po 4,25 zł to „promocja” i okazja inwestycyjna. Myliliśmy się w tym sensie, że dziś wszystko wskazuje, że promocja się jeszcze nie skończyła i będą jej kolejne „edycje”. Analitycy BNP Paribas kilka dni temu ujawnili, że ich zdaniem „uczciwy” kurs złotego to raczej 4,15 zł niż 4,25 zł.

Ale z drugiej strony nie można zapominać, że Polska musi w tym roku wyemitować dwa razy więcej obligacji niż zwykle (chociaż w 70% nasze potrzeby pożyczkowe na ten rok są już zaspokojone), a polska gospodarka ma nie lada problemy z rozpędzeniem się (a wysokie stopy procentowe jeszcze ją duszą). Rada Polityki Pieniężnej jest „jastrzębia”, ale może zostać zmuszona do obniżania stóp procentowych właśnie przez nadmiernie umacniającego się złotego, który będzie „zabijał” eksportowy silnik polskiej gospodarki. Może więc jednak euro po 4,22 zł to okazja inwestycyjna? A siła złotego wkrótce będzie już tylko wspomnieniem? Jak sądzicie?

Przeczytaj też: Inwestorzy oceniają nowe strategie giełdowych spółek Skarbu Państwa. Czy będą wyższe zyski i sowite dywidendy „skarbowych” koncernów?

Zobacz też: Najbardziej kozacki zakład o inflację przegrany z kretesem (na razie). Ale inwestorzy wciąż wierzą w fundusze obligacji. Czy się nie zawiodą?

———————–

SPRAWDŹ RANKING DEPOZYTÓW I KONT OSZCZĘDNOŚCIOWYCH

Zastanawiasz się, co zrobić z pieniędzmi? W którym banku jest najwyższe oprocentowanie pieniędzy na długo, a w którym na krótko? Który najlepiej zapłaci za nowe środki, a który „w standardzie”? Sprawdź „Okazjomat Samcikowy” – to aktualizowane na bieżąco rankingi lokat, kont oszczędnościowych, a także kont osobistych, rachunków firmowych i kart kredytowych. Wszystkie tabele znajdziesz w zakładce „Rankingi” w „Subiektywnie o Finansach”.

——————————-

ZOBACZ WIDEO „SUBIEKTYWNIE O FINANSACH”

„Subiektywnie o Finansach” jest też na Youtubie. Raz w tygodniu duża rozmowa, a poza tym komentarze i wideofelietony poświęcone Twoim pieniądzom oraz poradniki i zapisy edukacyjnych webinarów. Koniecznie subskrybuj kanał „Subiektywnie o Finansach” na platformie Youtube.

——————

POSŁUCHAJ „FINANSOWYCH SENSACJI TYGODNIA” 

>>> FST (249): DLACZEGO NIE OPŁACA SIĘ MIEĆ DZIECI? W najnowszym odcinku naszego podcastu Ekipa Samcika – w składzie Maciek Danielewicz, Piotr Rosik oraz sam Samcik – omawia sprawy ważne dla świata, ale też dla naszych portfeli. W co inwestować pieniądze w erze Donalda Trumpa? Czy akcje w USA mogą być jeszcze droższe? Czy Trump zniszczy wartość dolara czy też wyniesie ją na nowe szczyty? Ale nie samym Trumpem ciułacz żyje, a w związku z tym przyglądamy się też katastrofie na rynku diamentów oraz zaskakującym badaniom naukowców, z których wynika, że nie mamy dzieci, bo nam się to już… nie opłaca. Zapraszam do posłuchania.

>>> FST (248): PORTFEL DLA NIEMILIONERA. jak inwestować pieniądze, gdy nie jest się wybitnym profesjonalistą od rynków kapitałowych, ani posiadaczem milionów złotych? Prof. Krzysztof Borowski ze Szkoły Głównej Handlowej i Narodowego Banku Polskiego w rozmowie z Maciejem Danielewiczem mówi, jak stworzyć efektywny portfel inwestycji dla inwestora indywidualnego. Gdzie mogą czekać na nas okazje inwestycyjne i szansa na zyski w 2025 roku? Zapraszam do wysłuchania!

>>> FST (247): OBNIŻEK STÓP PROCENTOWYCH NIE BĘDZIE? W najbliższych latach – nie w najbliższym roku, lecz latach! – nie będzie przestrzeni do cięć stóp procentowych banku centralnego – mówi w rozmowie z Maciejem Danielewiczem prof. Joanna Tyrowicz, członkini Rady Polityki Pieniężnej. Inflacja wciąż jest podwyższona, a obecny poziom stóp procentowych – zdaniem prof. Tyrowicz – nie gwarantuje sprowadzenia jej do celu NBP, który wynosi 2,5%. Duża dawka rzetelnej wiedzy od wybitnej ekspertki od polityki pieniężnej i rynku pracy. Warto posłuchać i się czegoś nauczyć. Tu można wysłuchać podcastu.

——————————-

ZAPLANUJ ZAMOŻNOŚĆ Z SAMCIKIEM

Myślisz, że nie masz szans na żywot rentiera? Że masz za mało oszczędności? Że za mało zarabiasz? Że nie umiał(a)byś dobrze ulokować pieniędzy, gdybyś je miał(a)? W tym e-booku pokazuję, że przy odrobinie konsekwencji, pomyślunku i, posiadając dobry plan, niemal każdy może zostać rentierem. Jak bezboleśnie oszczędzać, prosto inwestować i jak już teraz zaplanować swoje rentierstwo – o tym jest ten e-book. Praktyczne rady i wskazówki. Zapraszam do przeczytania – to prosty plan dla Twojej niezależności finansowej. Polecam też trzy inne e-booki: o tym, jak zrobić porządek w domowym budżecie i raz na zawsze wyjść z długów, jak bez podejmowania ryzyka wycisnąć więcej z poduszki finansowej i jak oszczędzać na przyszłość dzieci.

———————–

ZAPISZ SIĘ NA NASZE NEWSLETTERY

>>> W każdy weekend sam Samcik podsumowuje tydzień wokół Twojego portfela. Co wydarzenia ostatnich dni oznaczają dla Twoich pieniędzy? Jakie powinieneś wyciągnąć wnioski dla oszczędności? Kliknij i się zapisz.

>>> Newsletter „Subiektywnie o Świ(e)cie i Technologiach” będziesz dostawać na swoją skrzynkę e-mail w każdy czwartek bladym świtem. Będzie to podsumowanie najważniejszych rzeczy, o których musisz wiedzieć ze świata wielkich finansów, banków centralnych, najpotężniejszych korporacji oraz nowych technologii. Kliknij i się zapisz

————————————

MACIEJ SAMCIK ZAPRASZA DO INWESTOWANIA:

Zapraszam do lokowania oszczędności ze sprawdzonymi przeze mnie osobiście partnerami. Poniższe oferty sprawdziłem osobiście i w większości z tych firm inwestuję część swoich prywatnych oszczędności. Pamiętaj jednak: to nie jest rekomendacja. Jestem tylko blogerem finansowym, nie mam licencji doradcy inwestycyjnego, nie wolno mi nic rekomendować. Inwestujesz na swoje ryzyko, bo to Twoje pieniądze. Pamiętaj o dywersyfikacji. Każdy popełnia błędy w inwestowaniu, ale trzeba limitować ich wartość. O mojej filozofii inwestowania – samcikowej strategii czterech ćwiartek – przeczytaj tutaj. Wyniki strategii czterech ćwiartek w 2024 r. – znajdziesz tutaj.

>>> Inwestuj w PRZYSZŁE RENTIERSTWO lub NA EMERYTURĘ w funduszach UNIQA TFI. W ofercie TFI UNIQA są fundusze pozwalające łatwo i bezpiecznie (czyli poprzez firmę, która ma siedzibę w Polsce, ma polskojęzyczną obsługę i spełnia wszystkie standardy wyznaczone przez polskich regulatorów) zainwestować pieniądze na całym świecie. Część funduszy ma niską opłatę za zarządzanie (0,5% w skali roku). Te fundusze można kupić przez internet, w ramach programu „Tanie Oszczędzanie”, jak również w ramach konta IKZE (dodatkowo ulga w podatku PIT) lub konta IKE (dodatkowo brak podatku Belki). Przy zakupie internetowym nie płaci się też, rzecz jasna, żadnych opłat manipulacyjnych. Na stronie akcji edukacyjnej „Wyciskanie emerytury” znajdziesz ważne wieści dla Twojej przyszłości finansowej.

>>> INWESTUJ NA CAŁYM ŚWIECIE, przetestuj Plany Inwestycyjne w ramach aplikacji mobilnej XTB. To prosty mechanizm, który pozwala inwestować na całym świecie bez konieczności podejmowania zbyt wielu decyzji, poświęcania czasu oraz nabywania specjalistycznej wiedzy. Jak to wygląda i jak działa? Ściągasz aplikację mobilną XTB, wybierasz opcję „Plany Inwestycyjne” (w aplikacji druga ikona od lewej na dole), wybierasz jeden lub kilka spośród ETF-ów obejmujących inwestowanie w różnych regionach świata, wybierasz podział pieniędzy w ramach portfela (albo zostawiasz automatycznie podpowiadany podział po równo), wpłacasz pieniądze (BLIKiem, przelewem ekspresowym, PayPalem, kartą płatniczą…) i gotowe. Inwestujesz na całym świecie. Tę możliwość możesz przetestować klikając tutaj. A więcej porad o inteligentnym inwestowaniu – na stronie akcji edukacyjnej „Inwestuj z XTB”

>>> Uzyskaj WSPARCIE W INWESTOWANIU. Sprawdź usługę doradztwa inwestycyjnego w BNP PARIBAS BANK POLSKA. Masz już trochę grosza przy duszy, ale (jeszcze) nie jesteś milionerem? Sprawdź usługę doradztwa inwestycyjnego w domu maklerskim BNP Paribas. Wbrew pozorom wcale nie jest zarezerwowana wyłącznie dla finansowych krezusów. Na jakie usługi możesz liczyć i jak doradca inwestycyjny może pomóc przy inwestowaniu kwot rzędu kilkadziesiąt tysięcy złotych? Czym doradca inwestycyjny różni się od doradcy finansowego? Jakie usługi oferuje i czy trzeba za nie dodatkowo płacić? Zapraszam do przeczytania rozmowy na ten temat oraz do wypróbowania doradztwa inwestycyjnego w biurze maklerskim BNP Paribas. A wszystkie aktualne oferty inwestycyjne BNP Paribas znajdziesz tutaj.

>>> ZŁOTO W MONETACH lub sztabkach kupuj bezpiecznie i w częściach w sklepie Goldsaver. W Goldsaver każdy może kupić sztabkę złota po kawałku we własnym tempie i bez zobowiązań. Kliknij ten link, załóż konto i kupuj złoto w częściach. W jakiej cenie kupujesz złoto? W Goldsaver zawsze jest to kurs złota w NBP powiększony o 6,9% (koszt przechowywania, pakowania, wysyłki oraz marża sprzedawcy). Z kolei cena złota w NBP odzwierciedla kurs z londyńskiej giełdy metali. Za marką Goldsaver stoi – należący do tej samej grupy kapitałowej – Goldenmark, czyli jeden z najważniejszych na polskim rynku dystrybutor metali szlachetnych, który w ciągu 14 lat działalności dostarczył Polakom około 17 ton fizycznego złota.

>>> KRYPTOWALUTY, w tym bitcoina, bezpiecznie włóż do smartfonu w kantorze QUARK. Jeśli myślisz o lokowaniu części pieniędzy na rynku kryptowalut, ale nie wiesz, jak się za to zabrać i gdzie kupić swoją pierwszą kryptowalutę, to możesz skorzystać z usług sieci kantorów Quark. To najstarsza sieć tego typu w kraju – w bezpieczny, wiarygodny sposób kupisz tam kryptowalutę i uzyskasz pomoc dotyczącą jej przechowywania. Więcej szczegółów na stronie Quark.

>>> Pieniądze w bezpiecznym miejscu POZA POLSKĄ LOKUJ za pomocą RAISIN. Przetestuj, jak działa geograficzna dywersyfikacja oszczędności za pomocą niemieckiej platformy Raisin, która łączy polskich oszczędzających z instytucjami finansowymi z innych krajów. Platforma pozwala klientom na deponowanie środków bez konieczności ponownego potwierdzania tożsamości czy też uzyskiwania dostępu do oddzielnej platformy dla każdego banku, tym samym usprawniając cały proces oszczędzania. Załóż bezpłatne konto w Raisin tutaj, a potem złóż zlecenie utworzenia lokaty, przelej pieniądze i przetestuj nową platformę do europejskiego oszczędzania dostępną w Polsce.

——————-

ZNAJDŹ SUBIEKTYWNOŚĆ W SOCIAL MEDIACH

Jesteśmy nie tylko w „Subiektywnie o Finansach”, gdzie czyta nas ok. pół miliona realnych odbiorców miesięcznie, ale też w mediach socjalnych, zwanych też społecznościowymi. Tam krótkie spostrzeżenia o newsach dotyczących Twoich pieniędzy. Śledź, followuj, bądź fanem, klikaj, podawaj dalej. Twórzmy razem społeczność ludzi troszczących się o swoje pieniądze i ich przyszłość.

>>> Nasz profil na Facebooku śledzi ok. 100 000 ludzi, dołącz do nich tutaj

>>> Samcikowy profil w portalu X śledzi 26 000 osób, dołącz do nich tutaj

>>> Nasz profil w Instagramie ma prawie 11 000 followersów, dołącz do nich tutaj

>>> Połącz się z Samcikiem w Linkedin jak 23 000 ludzi. Dołącz tutaj

>>> Nasz profil w YouTube subskrybuje 10 000 widzów. Dołącz do nich tutaj

>>> „Subiektywnie o Finansach” jest już w BlueSky. Dołącz i obserwuj!

——————————-

zdjęcie tytułowe: Pixabay