Proszę zapiąć pasy, będzie bujało. Oto pięć zasad, które prawdopodobnie przyniosą Ci sukces w inwestowaniu w 2026 r.

Minęło dopiero kilka tygodni nowego roku, a już widać, że to nie będzie spokojny czas dla inwestujących pieniądze. Zmienność cen akcji, obligacji, metali szlachetnych jest wysoka, a ryzyko związane z nieumiejętnym lokowaniem kapitału większe niż zwykle. Wspólnie z ekspertami XTB – Partnera blogu „Subiektywnie o Finansach” – przygotowałem zestawienie podstawowych zasad, które powinny Ci przyświecać przy inwestowaniu w 2026 roku

Już wiadomo, że to będzie rok przebiegający pod znakiem podwyższonej zmienności notowań najważniejszych klas aktywów. Nieprzewidywalność zwiększa wciąż duże uzależnienie sytuacji na rynkach kapitałowych od polityki. Kto jeszcze nie nauczył się żyć w warunkach takiej niepewności, gdy w nocy z soboty na niedzielę jeden komunikat polityka w social mediach zmienia perspektywy inwestowania o 180 stopni, musi nadrobić ten błąd.

Jeszcze kilka lat temu „podwyższona niepewność” była epizodem. Dziś permanentna zmienność nie jest już anomalią — jest nową normą, z którą trzeba nauczyć się żyć i inwestować. Jak w takiej sytuacji – w której błąd w konstrukcji portfela kosztuje więcej, niż zwykle – lokować oszczędności? Poniżej znajdziesz zestaw zasad, które warto mieć pod ręką inwestując małe lub duże oszczędności na rynku kapitałowym.

Pięć zasad, które przyniosą ci sukces w inwestowaniu w 2026 r.

Po pierwsze: inwestuj w to, co wierzysz, ale nie tylko. W pewnym sensie na rynku dziś ważniejsze od wycen spółek – opartych na ich przychodach, zyskach, dywidendach i przepływach pieniężnych, czyli na tzw. fundamentach – są historie. Nikt już nie liczy, ile warte jest złoto. Kupuje się je, żeby „obstawić” historię o kryzysie zadłużenia, spadającej wartości dolara i wstrząsach geopolitycznych.

Kupując akcje w dużej części wspieramy narrację mówiącą o tym, że sztuczna inteligencja zmieni świat i podwyższy produktywność. Kupując obligacje stawiamy na opowieść o spadającej inflacji i obniżkach stóp procentowych. A kupując kryptowaluty – inwestujemy w wiarę, że to aktywo antyinflacyjne, a nie „zakład” o przyszłość nowych technologii.

Niektóre z tych narracji są sprzeczne z innymi, ale w tych czasach trzeba – przynajmniej ja tak uważam – brać pod uwagę wszystkie. Oczywiście jedne można w portfelu przeważyć, a inne niedoważyć, ale żadnej nie powinno zabraknąć, bo inaczej portfel będzie miał niepotrzebnie podwyższone ryzyko.

————————–

POBIERZ RAPORT Z PROGNOZAMI NA TEN ROK:

Pobierz raport XTB z prognozami na 2026 rok klikając w baner poniżej i dowiedz się, co czeka rynki. Dzięki aplikacji inwestycyjnej XTB możesz inwestować w akcje, ETF-y, waluty oraz inne aktywa z całego świata wygodnie z poziomu aplikacji mobilnej. Jeśli inwestujesz głównie za granicą, możesz otworzyć subkonta w EUR lub USD, aby uniknąć przewalutowania przy zakupie np. europejskich ETF’ów. A jeśli nie posiadasz jeszcze rachunku to przy rejestracji z kodem “SOF” otrzymasz darmowy kurs dla początkujących inwestorów.

Pamiętaj, że ta publikacja ma charakter informacyjny i edukacyjny. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą jakąś konkretną strategię  inwestycyjną. W „Subiektywnie o Finansach” jesteśmy tylko blogerami i nie mamy licencji na rekomendowanie rozwiązań. Dlatego w artykule nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej. Oczywiście nie świadczymy też usług doradztwa inwestycyjnego.

———————————-

Po drugie: dywersyfikację traktuj wieloaspektowo. Jeszcze kilka lat temu, w erze geopolitycznego spokoju, dywersyfikacja była rozumiana jako posiadanie aktywów z różnych stron świata. Od przynajmniej czterech lat (czyli od wybuchu pandemii) doradcy inwestycyjni zalecają szersze rozumienie dywersyfikacji. Nie chodzi o to, żeby mieć ETF-y z różnych stron świata. Sztuka polega na tym, żeby mieć w portfelu rzeczy, które nie zachowują się tak samo w kryzysie.

Dywersyfikacja to różne klasy aktywów, inwestycje denominowane w różnych walutach oraz elementy reagujące na różne rodzaje ryzyka. Warto sprawdzić jak portfel inwestycji zachowywał się w ostatnim roku, dwóch latach. Czy wszystkie jego części jednocześnie rosły lub jednocześnie spadały? Jeśli tak, to znaczy, że jego dywersyfikacja jest niewystarczająca.

Niektórzy uważają, że kończy się era prostych strategii dywersyfikacji pomiędzy akcjami i obligacjami (słynny portfel 60/40), Jeśli masz niewystarczająco zdywersyfikowany portfel, jesteś dziś narażony na ryzyka, których tradycyjne podejście do inwestowania po prostu nie uwzględnia bo coraz częściej obie klasy aktywów rosną i spadają w tym samym czasie.

————————–

REAGUJ NA WAHLIWOŚĆ Z XTB:

Umiejętne zarządzanie alokacją kapitału pozwala dziś nie tylko ograniczać skutki zmienności, ale także aktywnie wykorzystywać okresy rynkowych wstrząsów. W praktyce wymaga to narzędzi, które umożliwiają szybki dostęp do różnych klas aktywów i rynków.

Globalne wstrząsy i zmienność rynkową można wykorzystać m.in. dzięki aplikacji XTB, która umożliwia inwestowanie w akcje i ETF-y z różnych rynków w jednym miejscu. Rejestrując konto w XTB z kodem “SOF”, otrzymasz dodatkowo dostęp do kursu inwestowania dla początkujących, który pomaga stawiać pierwsze kroki na rynku.

————————–

Po trzecie: cash is king bardziej niż zwykle. Większość doradców inwestycyjnych zaleca utrzymywanie większego niż zwykle udziału gotówki w portfelu. O ile jeszcze kilka lat temu całkiem dobrze sprawdzała się strategia polegająca na inwestowaniu możliwie dużej części portfela (bo to aktywa chroniły przed inflacją, a nie trzymanie pieniędzy w banku), o tyle teraz gotówka też jest klasą aktywów, która pełni ważną funkcję w portfelu. Po pierwsze może amortyzować jego wahania, a po drugie – daje płynność potrzebną, by ewentualnie skorzystać z jakichś okazji, które przyniesie podwyższona zmienność.

Myśląc o większym niż zwykle znaczeniu gotówki warto jednocześnie myśleć o płynności całego portfela. Zainwestowanie zbyt dużej porcji pieniędzy w niepłynne lub trudne do szybkiego spieniężenia aktywa to w obecnych czasach niepotrzebne proszenie się o kłopoty. Niepłynne lub niezbyt płynne aktywa to m.in. ulubione przez wielu Polaków nieruchomości, fundusze zamknięte (które pozwalają wyjść z inwestycji tylko w pewnych okolicznościach i terminach), a nawet fizyczne aktywa (np. złoto).

Inwestowanie pasywne czy aktywne?

Po czwarte: inwestuj pasywnie ale też aktywnie. W ostatnich latach w Polsce rosła popularność inwestowania pasywnego. Doradcy mówili, że to najbardziej efektywny i najbezpieczniejszy sposób inwestowania. „Kup ETF inwestujący w cały świat i zapomnij” – mówili. Niewykluczone, że to będzie też dobra strategia na kolejnych 20 lat. Ale równie prawdopodobne jest, że będzie odwrotnie. A więc fragmentacja rynku, jego podział na branże szybko rosnące i mocno tracące na wartości, na waluty niszczone inflacją i silne, na aktywa będące antyinflacyjnymi bezpiecznymi przystaniami i takie, których wartość będzie dążyła do zera.

W takich warunkach pasywne inwestowanie może nie być tak efektywne, jak aktywne, a więc wybieranie tych inwestycji, które w danych warunkach mogą przynieść zyski, z jednoczesnym zmniejszaniem udziałów w te, które gwarantują straty. Ryzyko wynikające z takiego stylu inwestowania jest większe, więc to powinna być tylko część portfela. W części akcyjnej portfela można wydzielić niewielki fragment na inwestowanie bardziej niszowe – przykładowo w sektor obronny, wydobycie uranu, kryptowaluty czy trendy demograficzne.  Jeśli taki zestaw jest dobrze dobrany i odpowiednio zdywersyfikowany, może w długim terminie zauważalnie podnieść potencjał stopy zwrotu całego portfela.

Po piąte: większe znaczenie niż zwykle będzie miała konsekwencja i trzymanie się strategii. Od zawsze dłuższy horyzont inwestowania powodował, że ryzyko jest mniejsze. Teraz to się będzie sprawdzało jeszcze bardziej. Ale jeśli Twój horyzont inwestowania nie jest zbyt długi, to musisz pamiętać o tym, żeby konsekwentnie realizować plan, nawet jeśli wahania wartości portfela będą burzyły krew w żyłach.

Strategia, którą przyjąłeś, może być lepsza lub gorsza, ale każda – jeśli zostanie przerwana w połowie – będzie zła. A przy podwyższonej zmienności pokusa będzie niestety większa. Ignoruj „hałas”, czyli to wszystko, co miesza w głowie. Jeśli Twoje założenia są dobre, to na tym wygrasz, nawet jeśli momentami będzie się wydawało, że już przegrałeś.

Ten rok to czas, w którym nie warto mylić ryzyka ze zmiennością. Zmienność notowań różnych aktywów będzie większa, niż zwykle, więc i portfele inwestycyjne będą bardziej się wahały. Ale nie oznacza to, że coś jest z nimi nie tak. Zmienność jest zła tylko w powiązaniu ze zbyt dużym ryzykiem inwestycyjnym, wynikającym ze złej dywersyfikacji. Jeśli wszystkie aktywa w portfelu jednocześnie rosną i jednocześnie spadają, to zmienność jest za duża i ryzyko też jest za duże. Jeśli część rośnie, a część spada lub stoi w miejscu, to większa zmienność nie jest problemem, tylko cechą portfela i tych czasów.

Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie. Gdybyś chciał inwestować na rynku poprzez kontrakty CFD, to mam dodatkowe ostrzeżenie od XTB: „Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 75% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy”.

CZYTAJ TEŻ:

———————

Opisywane tutaj instrumenty inwestycyjne są ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie! Pamiętaj, że wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią wiarygodnego wskaźnika przyszłych wyników.

Gdybyś chciał inwestować na rynku poprzez kontrakty CFD, to mam dodatkowe ostrzeżenie od XTB: pamiętaj, że kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Niniejszy artykuł jest częścią akcji edukacyjnej, której Partnerem jest XTB, aplikacja do inwestowania, którą poleca zwolennikom globalnych inwestycji ekipa „Subiektywnie o Finansach”.

———————

zdjęcie tytułowe: