Nowa, ciekawa usługa dla początkujących inwestorów: portfele modelowe, ale z aktywnym zarządzaniem. Jak w private bankingu? Recenzuję

UniCredit wprowadził na rynek ciekawą nowinkę dla początkujących ciułaczy i inwestorów. Bezpośrednio w aplikacji mobilnej banku można ulokować pieniądze w czterech gotowych portfelach inwestycji, które w dodatku będą aktywnie zarządzane przez doradców inwestycyjnych UniCredit. Portfele modelowe są dostępne dla każdego, kto wpłaci 100 euro. Do tej pory tego typu rozwiązania były oparte raczej na automatycznych robodoradcach i algorytmach utrzymujących stałe proporcje aktywów w portfelu. UniCredit wprowadza de facto usługę podobną do tych, które dziś dostępne są głównie w ramach private bankingu dla zamożnych klientów. Pytanie czy klienci ją docenią. Ile to kosztuje?

Modelowe portfele inwestycyjne to nie jest nowość na polskim rynku. Można je spotkać w bankach, towarzystwach funduszy inwestycyjnych i u pośredników inwestycyjnych. Przeważnie oparte są na ETF-ach o różnym profilu ryzyka (tych śledzących rynek obligacji i tych replikujących indeksy akcji), zaś nad utrzymywaniem określonej struktury portfela „czuwają” algorytmy. Klient wypełnia na starcie ankietę, z której wynika jaki poziom ryzyka jest dla niego odpowiedni i na tej podstawie jest mu oferowany dany portfel: konserwatywny, zrównoważony albo ofensywny. Za możliwość inwestowania w gotowy portfel firmy inwestycyjne zwykle pobierają 0,5-1% opłaty za zarządzanie.

Nie wiem, na ile popularne są to usługi na polskim rynku, ale jeśli ktoś już posiada elementarną wiedzę o rynku kapitałowym, to portfel złożony z dwóch-trzech ETF-ów jest sobie w stanie „zmontować” samodzielnie i potem raz na jakiś czas korygować jego strukturę. I nie płacić już nikomu opłaty za zarządzanie. Portfele modelowe oparte na robodoradztwie chyba są pomysłem dla (stosunkowo wąskiej, jak sądzę) grupy klientów, którzy chcą inwestować, ale nie mają absolutnie żadnej wiedzy na ten temat. Nie wiedzą co to jest ETF, jak go kupić i czym ETF-y się między sobą różnią.

UniCredit i portfele modelowe. Nie tylko robodoradca

Nowa oferta UniCredit to też portfele modelowe, ale oferujące wartość dodaną w postaci… aktywnego zarządzania. Wszystko jest więc tak samo, jak w innych tego rodzaju produktach: klient wypełnia ankietę, wybierany jest dla niego odpowiedni portfel (mniej lub bardziej ryzykowny i z mniejszą lub większą perspektywą zarobku), klient podpisuje elektronicznie umowę i może wpłacać pieniądze (jednorazowo lub systematycznie), nie martwiąc się już o nic. Jego portfel jest konstruowany z ETF-ów, które są wybierane spośród 70 globalnych instrumentów tego typu.

Ale zarządzanie tym portfelem nie ogranicza się do automatycznego pilnowania, żeby w ETF-ach akcyjnych było np. 25% pieniędzy, a w obligacyjnych 75% (lub na odwrót). O ile w standardowych portfelach modelowych, dostępnych dla klientów indywidualnych, jedyną usługą jest automatyczne rebalansowanie bazowego portfela, o tyle UniCredit oferuje zarządzających, którzy będą raz w miesiącu mogli wprowadzać zmiany w portfelach. Oczywiście tylko w ograniczonym stopniu i w ramach konkretnej strategii, ale jednak będą mogli pewne klasy aktywów przeważyć, a inne niedoważyć. Będą mogli, ale nie będą musieli – to zależy od sytuacji rynkowej.

To rzecz, która do tej pory z reguły była w Polsce dostępna głównie w ramach usług private bankingu, dla klientów z tłustymi portfelami. Abstrahując od efektów – po owocach ich poznamy – jest to więc pewnego rodzaju demokratyzacja dostępu do inwestowania pieniędzy z pomocą fachowców (a nie tylko automatów i algorytmów). Co prawda dość duże jest grono inwestorów, którzy uważają, że najlepsza strategia to kupić ETF śledzący indeks akcji na całym świecie i wkładać do niego pieniądze przez 30 lat, ale w erze coraz większej fragmentacji rynków aktywne zarządzanie też może mieć sens.

CZYTAJ WIĘCEJ O TYM:

UniCredit dziś oferuje cztery portfele inwestycyjne: konserwatywny, stabilny, dynamiczny i ofensywny. Na razie „działają” w dwóch walutach – euro i dolarze – ale będzie też za kilka tygodni dostępna wersja w polskim złotym. Wszystkie szczegóły znajdziecie na tej stronie. Z kolei ten pdf opowiada w szczegółach o konstrukcji poszczególnych portfeli modelowych. UniCredit planuje aktualizować te informacje na bieżąco, a więc klienci będą informowani o zmianach w ich portfeli.

Zostanie też wprowadzona opcja stopniowalnego hedgingu, czyli klient będzie mógł zdecydować jaką część portfela chce zabezpieczyć przed ryzykiem kursowym, a jaką nie. Przykładowo: inwestując w zeszłym roku w amerykańskie akcje można było zarobić ok. 15%, ale dwie trzecie tego zysku „zjadł” spadek wartości dolara. Można kupić na rynku zabezpieczenie przed tego typu zjawiskami i UniCredit obiecuje, że je zaoferuje.

Inna ciekawa rzecz, której nie znalazłem w żadnych innych portfelach modelowych to… wariant inflacyjny. W ramach każdej strategii można zaznaczyć, że chcemy korzystać z dodatkowej ochrony portfela na wypadek inflacji. Nie udało mi się jeszcze sprawdzić na czym ta ochrona dokładnie polega, ale być może chodzi o jakieś specyficzne zmiany w portfelach automatycznie wprowadzane w sytuacji, gdy rośnie inflacja. Po przetestowaniu działania tych wszystkich „dodatków”, gdy już będą w komplecie wprowadzone, na pewno przyjrzę się nowince od UniCredit dokładniej. Dziś tylko powierzchowna recenzja z najważniejszymi punktami.

Z komunikatu UniCredit wynika, że tych portfeli będzie docelowo więcej, niż cztery. Powstaną portfele „tematyczne”, które będą składane z akcji spółek z konkretnych branż albo na podstawie „tematów inwestycyjnych” (np. makrotrendów takich jak zmiany demograficzne, zbrojenia, sztuczna inteligencja, rewolucja energetyczna). Trochę to przypomina powrót do funduszy inwestycyjnych, które w sumie tym właśnie się różnią od pasywnego inwestowania w globalne ETF-y: że nie „kupują” całego rynku, lecz poszczególne spółki.

Nota bene UniCredit chce też zaoferować klientom platformę dystrybucyjną klasycznych funduszy inwestycyjnych, na której w wygodny sposób, bezpośrednio z poziomu aplikacji mobilnej banku, będzie można kupić udziały w najpopularniejszych polskich funduszach inwestycyjnych. Zanosi się więc na porządną, kompleksową ofertę inwestycji zarówno dla początkujących inwestorów (portfele modelowe), poprzez tych średnio zaawansowanych (portfele oparte na spółkach i fundusze inwestycyjne), aż po tych samodzielnie inwestujących (obecna platforma do handlu akcjami i ETF-ami na kilkunastu giełdach i w czterech popularnych walutach).

Czy portfele inwestycyjne, wprowadzone właśnie do oferty, to może być rynkowe gamechanger? Jak już napisałem – nie ma lepszej reklamy dla tego typu produktów, jak dobre wyniki inwestowania pieniędzy. Na dziś możemy powiedzieć, że UniCredit otwiera usługi „żywych” doradców inwestycyjnych i zarządzanie portfelami (co prawda tylko modelowymi, ale jednak portfelami) dla zwykłych zjadaczy bułek. Żeby włożyć pieniędzy do portfeli modelowych wystarczy mieć przy duszy 100 euro. I oczywiście wypełnić w aplikacji mobilnej banku ankietę MIFiD.

————————-

SPRAWDŹ OFERTĘ UNICREDIT: 

>>> Bezwarunkowo darmowe konto i karta płatnicza z bardzo dobrymi kursami wymiany walut przy płatnościach, dużo możliwości personalizowania ustawień (limity, blokada karty) oraz wsparcie telefoniczne w każdym momencie.

>>> Konto oszczędnościowe bez warunków i limitów, z oprocentowaniem 4,5%, a także lokaty bez obostrzeń i ograniczeń z oprocentowaniem 4-4,5% rocznie (w zależności od terminu).

>>> Nowoczesna platforma inwestycyjna, dzięki której można inwestować samodzielnie w 2800 instrumentów finansowych na 14 rynkach, w pięciu walutach i z niskimi prowizjami (4 zł lub 1 euro za transakcję bez względu na liczby i kwoty transakcji), 0,03% prowizji przy zakupie zagranicznych ETF-ów i akcji (na globalnych giełdach), 0,15% za transakcje akcjami spółek notowanych na polskiej giełdzie – przy minimalnych opłatach odpowiednio 4 zł oraz 1 euro, dolar, frank lub funt za transakcję.

>>> Superszybki kredyt gotówkowy dostępny w aplikacji i bez konieczności otwierania konta osobistego oraz kredyt konsolidacyjny, w którym można „schować” w ramach jednej raty nawet 12 dotychczasowych zobowiązań

————————-

Ile to kosztuje? Czy podbije serca polskich ciułaczy i inwestorów?

No dobrze, a ile to kosztuje? Z doradcą inwestycyjnym czy bez – to jest jednak pośrednik, któremu trzeba oddać część osiąganych zysków. To cena, którą płacimy za to, że nie układamy i nie pilnujemy naszego portfela samodzielnie. W UniCredit opłaty za zarządzanie portfelami modelowymi wynoszą od 0,35% wartości portfela w skali roku w przypadku portfela konserwatywnego, poprzez 0,55-0,7% w przypadku portfela stabilnego i dynamicznego aż po 0,9% dla portfela ofensywnego.

To oczywiście sporo więcej, niż wynoszą obciążenia w przypadku samodzielnego inwestowania w ETF-y (są na rynku dostępne fundusze ETF z opłatami poniżej 0,2% w skali roku, plus oczywiście prowizja maklerska za zakup). Aczkolwiek UniCredit zapewnia, że to już całkowite obciążenie klienta, w które wliczone są np. opłaty transakcyjne (fundusze inwestycyjne zwykle podają opłaty za zarządzanie osobno, a opłaty transakcyjne dodatkowo doliczają klientom do opłat). No i trzeba pamiętać, że w tym przypadku w cenie jest też „opieka” doradcy inwestycyjnego, a nie tylko algorytmu, jak to zwykle bywa w przypadku robodoradców.

Myślę, że największą zaletą portfeli modelowych jest możliwość stopniowego i relatywnie bezpiecznego zaznajomienia się z rynkiem dla ciułaczy, którzy do tej pory trzymali pieniądze na lokatach bankowych, czy kontach oszczędnościowych. Z jednej strony wygoda (wszystko w jednej aplikacji), z drugiej strony solidna marka i sprawdzona jakość produktów, a z trzeciej strony szeroka paleta i rozsądne opłaty. Zobaczymy, czy z czwartej strony pojawią się też wyniki odzwierciedlające jakość zarządzania pieniędzmi klientów.

Jedno jest pewne: jeśli już płacić do 1% opłaty za zarządzanie, to ma to sens tylko wtedy, gdy są to portfele modelowe oferujące wartość dodaną, a nie będące tylko mniej lub bardziej trafnie dobranym przez algorytm zlepkiem ETF-ów, którym „zarządzanie” ogranicza się tylko do rebalansowania, by struktura portfela odpowiadała startowej. Z drugiej strony patrząc: UniCredit 'wygra’ na demokratyzacji oferty tylko wtedy, jeśli portfele modelowe będą popularną usługą, z której korzystają dziesiątki, jeśli nie setki tysięcy klientów.

CZYTAJ TEŻ O REKLAMACH UNICREDIT:

CZYTAJ TEŻ O PLANACH UNICREDIT W POLSCE:

——————————

ZAPISZ SIĘ NA NASZE NEWSLETTERY:

>>> W każdy weekend sam Samcik podsumowuje tydzień wokół Twojego portfela. Co wydarzenia ostatnich dni oznaczają dla Twoich pieniędzy? Jakie powinieneś wyciągnąć wnioski dla oszczędności? Kliknij i się zapisz.

>>> Newsletter „Subiektywnie o Świ(e)cie i Technologiach” będziesz dostawać na swoją skrzynkę e-mail w każdy czwartek bladym świtem. Będzie to podsumowanie najważniejszych rzeczy, o których musisz wiedzieć ze świata wielkich finansów, banków centralnych, najpotężniejszych korporacji oraz nowych technologii. Kliknij i się zapisz.

———————————

ZNAJDŹ SUBIEKTYWNOŚĆ W SOCIAL MEDIACH

Jesteśmy nie tylko w „Subiektywnie o Finansach”, gdzie czyta nas ok. pół miliona realnych odbiorców miesięcznie, ale też w mediach socjalnych, zwanych też społecznościowymi. Tam krótkie spostrzeżenia o newsach dotyczących Twoich pieniędzy. Śledź, followuj, bądź fanem, klikaj, podawaj dalej. Twórzmy razem społeczność ludzi troszczących się o swoje pieniądze i ich przyszłość.

>>> Nasz profil na Facebooku śledzi ok. 100 000 ludzi, dołącz do nich tutaj

>>> Samcikowy profil w portalu X śledzi 26 000 osób, dołącz do nich tutaj

>>> Nasz profil w Instagramie ma prawie 11 000 followersów, dołącz do nich tutaj

>>> Połącz się z Samcikiem w Linkedin jak 26 000 ludzi. Dołącz tutaj

>>> Nasz profil w YouTube subskrybuje 12 000 widzów. Dołącz do nich tutaj

>>> „Subiektywnie o Finansach” jest już w BlueSky. Dołącz i obserwuj!

——————————-

ZAPLANUJ ZAMOŻNOŚĆ Z SAMCIKIEM: 

Myślisz, że nie masz szans na żywot rentiera? Że masz za mało oszczędności? Że za mało zarabiasz? Że nie umiał(a)byś dobrze ulokować pieniędzy, gdybyś je miał(a)? W tym e-booku pokazuję, że przy odrobinie konsekwencji, pomyślunku i, posiadając dobry plan, niemal każdy może zostać rentierem. Jak bezboleśnie oszczędzać, prosto inwestować i jak już teraz zaplanować swoje rentierstwo – o tym jest ten e-book. Praktyczne rady i wskazówki. Zapraszam do przeczytania – to prosty plan dla Twojej niezależności finansowej. Polecam też trzy inne e-booki: o tym, jak zrobić porządek w domowym budżecie i raz na zawsze wyjść z długów, jak bez podejmowania ryzyka wycisnąć więcej z poduszki finansowej i jak oszczędzać na przyszłość dzieci.

——————————-

zdjęcie tytułowe: UniCredit